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什么是债券基金资产配置

文字:[大][中][小] 2017-12-19    浏览次数:    
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金。在现行法规的规定下,60%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。由于投资对象不同,以上分类的基金在各自的投资风险与预期收益方面也有明显的区别。目前,债券基金的投资对象主要是国债、金融债、企业债和可转换公司债。随着市场的发展,最新债券基金还配置了申购新股的功能,使收益增长潜力更大。
所谓基金的资产配置,就是将基金的资产在现金、各类有价证券之间进行分配的过程。简单说就是基金将资金在股票、债券、银行存款等投资工具之间进行比例分配。
资产配置是基金投资管理中至关重要的环节,其基本思路是对不同投资组合的预期回报率、标准差和组合之间的协方差进行预测,然后得出这些组合种类可能构成的新组合的预期回报率和标准差,最后在由这些新组合产生出有效群后,利用基金投资者的无差异曲线来确定应该选择什么样的资产配置组合。
应如何看待债券基金的资产配置功能
目前债券基金有短期债券基金和普通债券基金等多个品种。短期债券基金也可作为现金管理的工具。普通债券基金属于中低风险品种,其预期收益和风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,可以纳入资产组合中作为重要组成部分。
不少谨慎型的投资者,假如预期未来支出较多,大部分资产不愿意投资于高风险金融工具,对安全性的要求较高,对流动性的要求有限,那么债券基金可以作为资产配置的品种之一。
债券基金的费用如何收取
不同债券基金的收费方式不同,投资者在购买前应该看清楚产品说明折页。
一些老债券基金还是有申购赎回费用,而近期新发行的一些债券基金在申购时都取消了申购费用,且持有30天后赎回也无需赎回费。因为基金公司采用销售服务费替代申购费和赎回费,减少了投资者的一次性交易成本,而销售服务费是从基金资产中每日计提的,投资者交易时无需支付。
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